((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto)) (Correction de l'orthographe de "committed" au paragraphe 6) par Dawn Chmielewski
Le vétéran des médias Edgar Bronfman Jr. a soumis lundi une offre de 4,3 milliards de dollars pour racheter Paramount Global PARA.O par le biais de l'acquisition de National Amusements, qui détient une participation majoritaire dans Paramount, ont déclaré des personnes au fait de l'affaire. L'offre concurrente pour le siège de Paramount Pictures, du réseau de diffusion CBS et de MTV est un nouveau rebondissement dans un processus de vente marqué par un certain nombre de tournants inattendus. Elle menace d'annuler le projet d'acquisition de David Ellison et de sa société Skydance Media.
Un groupe d'investisseurs dirigé par Bronfman et composé de 19 entités a proposé 2,4 milliards de dollars en dettes et en actions pour National Amusements, ce qui correspond aux conditions de l'accord d'achat de Skydance, a appris Reuters.
Le groupe s'est également engagé à investir 1,5 milliard de dollars dans le bilan de Paramount, ce qui aiderait la société à rembourser ses dettes et à améliorer sa cote de crédit. En contrepartie de cet investissement, le groupe d'investisseurs recevra des actions de classe B au prix de 16 dollars par action.
Bronfman propose aux actionnaires de classe A de Paramount - autres que la famille Redstone - de choisir entre 24,53 dollars par action en espèces, soit une prime de 7 % par rapport à l'accord avec Skydance, ou d'échanger leurs actions contre 1,5 action Paramount de classe B. Le groupe n'a pas proposé d'acheter les actions de classe B de Paramount à un prix supérieur à celui de l'accord avec Skydance.
Le groupe n'a pas proposé d'acheter les actions sans droit de vote de la société. Cela représente une différence significative par rapport à l'accord de Paramount avec Skydance, qui s'est engagé à acheter des actions de classe B pour un montant de 4,3 milliards de dollars, à raison de 15 dollars en espèces par action.
Au total, le groupe d'investisseurs de Bronfman s'est déclaré prêt à engager 5,5 milliards de dollars pour soutenir l'accord avec Paramount, selon l'une des sources au fait de l'affaire.
Le groupe d'investisseurs comprend l'entrepreneur en crypto-monnaie Brock Pierce et Jeff Ubben, fondateur et associé directeur d'Inclusive Capital Partners, a appris Reuters. Un autre bailleur de fonds est Fortress Investment Group, dont le principal actionnaire est Mubadala Capital, une filiale d'un investisseur souverain basé à Abou Dhabi. Toutefois, Fortress fonctionne indépendamment de Mubadala et prend des décisions d'investissement autonomes, selon une personne connaissant bien ses activités.
Bronfman, Pierce et Ubben n'ont pas répondu aux courriels sollicitant des commentaires.
Dans les deux ans suivant la conclusion de la transaction, le groupe de Bronfman a déclaré qu'il supprimerait les deux catégories d'actions, ce qui concentre le contrôle des votes sur les actions de catégorie A.
Skydance et ses partenaires ont conclu un accord le mois dernier pour acquérir Paramount dans le cadre d'une transaction complexe, dans laquelle ils rachèteraient la participation majoritaire de la famille Redstone dans Paramount et fusionneraient ensuite avec la société cotée en bourse la plus importante.
Cet accord prévoyait une période de 45 jours pour permettre à Paramount de solliciter et d'évaluer d'autres offres. Cette période prend fin le 21 août, mais peut être prolongée. Si Paramount choisit un autre prétendant, elle devra verser à Skydance une indemnité de rupture de 400 millions de dollars.
Le groupe dirigé par Bronfman couvrirait ces 400 millions de dollars, selon une personne au courant de l'offre.
Bronfman a fait valoir que son offre était supérieure parce qu'elle éliminerait les risques et les coûts associés à la combinaison de Paramount et de Skydance, a déclaré à Reuters une autre source au fait de son raisonnement. Paramount avait déjà accepté d'acheter Skydance dans le cadre d'une transaction entièrement en actions qui valorise la société de médias indépendante d'Ellison à 4,75 milliards de dollars, ont déclaré les deux sociétés.
Le groupe Bronfman estime pouvoir atteindre un taux de croissance annuel de 5 % en investissant dans le portefeuille créatif de l'entreprise et en produisant du contenu pour ses propres chaînes ainsi que pour ses concurrents. Il s'est engagé à améliorer l'efficacité en externalisant la technologie pour l'activité de streaming de Paramount, en s'associant avec d'autres services et en déployant des technologies telles que l'IA. Le groupe prévoit que cela aidera Paramount à réaliser environ 3 milliards de dollars d'économies.
Un comité spécial du conseil d'administration de Paramount devrait se réunir mercredi pour déterminer si l'offre de Bronfman a une probabilité raisonnable d'aboutir, a déclaré la deuxième personne. Le comité du conseil d'administration pourrait repousser la date limite du go-shop au 5 septembre, afin de lui donner le temps d'évaluer l'offre concurrente.
Le Wall Street Journal a précédemment fait état de l'offre de Bronfman. Les porte-parole du conseil d'administration de Paramount et de Skydance se sont refusés à tout commentaire.
Deux personnes familières de l'affaire ont déclaré que Bronfman avait envisagé d'acheter National Amusements avant que Paramount ne conclue un accord avec Skydance, mais qu'il n'avait pas soumis d'offre. UBS Investment Bank, Perella Weinberg Partners et Rockefeller Capital Management ont conseillé Bronfman sur l'opération, ont déclaré à Reuters des personnes familières de l'affaire. Jonathan Miller, un vétéran des médias et un conseiller de la société Advancit Capital de Shari Redstone, a aidé Bronfman à conclure l'accord.
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